成本递减行业是这样一种行业，该行业产量增加所引起的生产要素需求的增加，反而使生产要素的价格下降了。成本递减行业中各个厂商的长期平均成本要随整个行业产量的增加而减少。这也就是规模经济中的外在经济。

形成这些行业成本递减的基本原因是外部经济的作用，即外在经济对这种行业特别重要。例如由于规模扩大的优势而获得较便宜的投入，产业的扩张还有可能改进运输系统，降低运输成本等。这都有可能降低厂商的长期平均成本，导致向右下方倾斜的长期产业供给曲线。又例如，在同一地区建立若干汽车制造厂，各厂商就会由于在交通、辅助服务等方面的节约而产生成本递减。但特别应该指出的是，这种成本递减的现象只是在一定时期内存在。在长期中，外在经济必然会变为外在不经济。因此，一个行业内的成本递减无法长期维持下去。

成本递减行业是一条向右下方倾斜的长期供给曲线，成本递减行业与成本递增行业正好相反，生产规模的扩大导致要素成本的下降，使厂商的平均成本曲线向下移动，由于长期均衡中厂商的利润为零，所以当行业达到新的均衡时，产量上升，价格反而下降了，因此成本递减行业的长期供给曲线向下倾斜。

开始时厂商在E1点实现长期均衡，行业在A点实现长期均衡。

由于市场需求的增加，市场价格上升，新的厂商加入，由于该行业为成本递减行业，行业供给的增加所导至的对生产要素需求的增加，却使得生产要素的市场价格下降了，它使得图中原来的LAC1曲线与SMC1曲线的位置向下移动。一直到E2点为止。市场在B 点形成新的均衡点。

连接短期供给曲线SS1的点A与短期供给曲线SS2的点B这两个长期均衡点A、B形成的连线，便是成本递增行业的长期供给曲线LS。

注意： 一般认为，成本递减行业只是一种理论上的可能性，就像吉芬商品一样，现实生活中是十分少见的。