当经历了长时期的良好的经济增长及经济活动后,消费者增加的财富所带来的高通货膨胀水平和过度的无效投资造成生产能力过剩，最终阻碍经济的增长，并导致经济衰退。不断上升的通货膨胀率通常是经济发展过热的第一个迹象。因此，各国政府和中央银行通常会提高利率，以试图降低金融开支和借贷。

　　经济过热发生时，其生产能力无法跟上日益增长的总需求。这是普遍的特点是一个不可持续的高比率的经济增长速度。经济处于景气时期往往是经济过热的特色。

　　过高的社会总需求，往往是导致经济过热的原因。如果社会总需求超过总供给，则对商品超出的需求必须通过资源的过度消耗来得到满足,比如通过就业职工额外轮班或超出推荐工作时间地使用机器的方式来实现。这种类型的生产被认为是不可持续的，因为过度的消耗是不能持续下去。

1. 固定资产投资增长速度连续几年明显快于GDP的增长，是经济过热在一个方面的重要反映。
2. 能源原材料供应紧张，价格上升太快。
3. 产能过剩、产品积压。在现有的投资增长中，许多投资停留在中间环节，有的项目选得不好，没有形成生产能力，也有的形成了生产能力，但开工不足，产能过剩。这些反映在经济增长速度上，虽然GDP、企业利润、财政税收、就业等都有了，但缺少最终需求支撑，产生了很大浪费。
4. 资源环境压力增大，安全生产事故时有发生。经济增长所带来的资源消耗高、浪费大问题，加剧了环境保护的压力，也是经济过热在一个方面的重要表现。

　　需求拉动通货膨胀发生，因为供应商会利用过剩的需求得不到满足而提高价格。这些较高的价格会导致社会总需求和出口（因为商品和服务变得相对国外昂贵）的减少，从而导致减少消费。中央银行通常是同时收紧货币政策，为响应增加通货膨胀的压力，减少投资支出，其中随减少消费，导致经济衰退。