收益率曲线风险也称利率期限结构变化风险，是指由于商业银行的重新定价存在着不对称性，使得商业银行的收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线发生非平行移动，对商业银行的收益或内在经济价值产生不利影响。例如，若以五年期政府债券的空头资金为10年期政府债券的多头资金进行保值，当收益率曲线变陡的时候，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了保值，但该10年期债券多头资金的经济价值还是会下降。