工程项目财务评价
1.什么是工程项目财务评价[1]
工程项目财务评价是工程经济分析的重要组成部分。它是在国家现行会计制度、税收法规和市场价格体系下,鉴定和分析工程项目的投资、成本、收入、税金和利润等,从项目角度,考察项目建成投产后的盈利能力、清偿能力和财务生存能力,据此评价和判断项目财务可行性的一种经济评价方法。明确工程项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献,工程项目财务评价也为投资决策、融资决策,以及银行审贷提供依据。
2.工程项目财务评价的作用[2]
项目财务评价对投资者来说,在项目投资决策前,通过可行性研究和经济评价,研究项目实施所需资金,并根据自身的财务实力,确定自有资金投资额,采取积极措施(如利用银行的长期和短期贷款或其他途径,积极筹集资金);制定资金来源和使用计划;运用技术经济分析评价方法,从微观角度比较项目的成本和效益;分析项目投资所能获得的经济效果,科学预测项目实施后的获利能力;考核项目偿还能力和检验项目给投资者带来的净效益;财务评价也是项目或方案比选中的重要依据。总之,无论是在投资项目的前评价、中间评价和后评价中财务评价都是必不可少的重要内容,它是项目决策分析与评价的重要组成部分。项目投资的财务评价对于给项目贷款的银行来说,通过财务评价,可以确定企业接受贷款的可靠程度,掌握项目实施后的实际财务状况,判断企业的贷款偿还能力。据此做出给项目贷款的可能性、贷款方式和条件等决策。
3.工程项目财务评价的目的和任务[3]
(1)考察拟建项目的财务盈利能力。
(2)为企业制定资金规划、合理地筹集和使用资金。通过财务评价要解决的资金规划问题,其内容包括:确定实施项目需要多少资金和用款的计划;提出筹集资金的方案并对其进行可行性研究;估计项目实施后各年的费用和收益。
(3)为协调企业利益和国家利益提供依据。当工程项目的财务评价和国民经济评价发生矛盾时,国家可采用经济手段来加以调节。例如,对国民经济有利的低利甚至无盈利的项目,国家和地方政府可能给予优惠政策;而对那些国家要控制发展过滥的、当前仍获利大的项目、国家要通过征收增值税等办法来控制。通过进行财务评价,国家可考察价格、税率、补贴等参数对盈利的影响,从而寻找国家为了实施调控可以采用的方式和幅度。
(4)为中外合资项目的外方合营者作出决策提供依据,因为,对外方合营者,财务盈利性是其决策的最重要依据。
4.工程项目财务评价程序[4]
①总投资额。
②总成本。
④销售税金及附加。
⑤利润及利润的分配。
(2)编制财务报表。它包括编制资产负债表、现金流量表、损益表等主要报表和固定资产投资估算表、投资计划与资金筹措表、总成本费用估算表等辅助报表。
(3)计算财务指标。它包括静态指标(投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率)和动态指标(财务净现值、财务内部收益率、动态投资回收期等)。
(4)提出财务评价结论,看项目是否可行。
5.工程项目财务评价的指标[5]
工程项目财务评价的具体指标包含动态指标和静态指标两类,动态指标主要是动态投资回收期、净现值NPV和内部收益率IRR;静态指标中包含静态投资回收期、总投资收益率、投资利润率、投资利税率、资本金净利润率、资产负债率、流动比率、速动比率等。