8455nat:热潮还在延续！2月券商金股的港股推荐度环比大增50% 机构：港股“抱团”其实比A股更严重

每经记者 王海慜 每经编辑 谢欣

如果说化工板块是1月各券商金股组合表现的“胜负手”，那么2月券商金股的“胜负手”或将切换至时下最热门的品种——港股。

数据显示，2月40多家券商推荐的金股组合中，港股的推荐度环比增长超50%，港股也成为继化工之后2月券商最青睐的板块。

不过，有机构人士分析认为，港股的“抱团”现象比A股更为严重，两千多家港股主板上市公司中，机构持仓主要集中在30家左右。而据某投资港股多年的私募人士观察，今年1月的大部分时间里，南向资金净流入港股其实只集中在腾讯控股、中国电信、中国移动等极少数几只港股上。

2月券商金股加码推荐港股

回顾各券商金股组合在今年1月的市场表现，化工行业成为1月券商金股整体跑赢大盘的主要“法宝”。数据显示，1月所有的券商金股中推荐频次最高的为化工行业，占比近11%，且推荐度环比有所增长。

如果说化工板块是1月各券商金股组合表现的“胜负手”，那么2月券商金股的“胜负手”或将切换至时下最热门的品种——港股。

据Choice数据显示，截至2月1日，今年以来南向资金净流入约2700亿元，而去年全年南向资金净流入的规模也不过近6000亿元。相比之下，今年以来北向资金净流入规模只有400多亿元。

每市的数据显示，2月40多家券商推荐的金股组合中，港股的推荐度环比增长超50%，港股也成为继化工之后2月券商最青睐的板块。另外，2月券商金股对港股的推荐频次占比达7.32%，而之前的两个月券商金股对港股的推荐频次占比都仅为4%左右。

2月券商金股行业推荐度环比变动 图片来源：每市

据《每日经济新闻》记者观察，在多家券商的2月金股组合中，包括了多只港股，如在方正证券的2月10大金股中就包括了腾讯控股、联想集团两只港股，而2月以来这两只港股在方正证券的金股组合中处于领跑状态。

值得一提的是，据每市统计，在2月各券商的金股组合中，同时有5家券商推荐了腾讯控股。

港股“抱团”现象更为严重

和A股一样，基金也是时下投资者参与港股市场的主要途径。上海某大型私募销售人士今日向《每日经济新闻》记者表示，“现在机构客户基本都是来问有没有港股基金。”

某券商首席策略分析师日前指出，从资金构成来看，虽然当下南下港股市场的存量资金结构中，可能仍以险资为主，但是多方面综合来看，本轮南下资金中，公募基金是重要边际力量。

上海金舆资产基金经理赵彤向记者表示，近期港股市场关注度大幅提升主要是由于内地公募基金发行连续超预期，而头部公募基金开始意识到港股市场的投资价值。随着知名公募基金大幅布局港股核心资产，几乎是一夜之间，所有的投资者都将目光转向整体涨幅不大、估值明显低于A股的港股。

虽然当前港股的热度很高，但对于普通投资者也不是什么港股都可以买。

据赵彤观察，港股的“抱团”现象比A股更为严重，两千多家港股主板上市公司中，机构持仓主要集中在30家左右。基本上每只投资港股的基金都会去配置腾讯、美团，从持有基金的数量以及持仓市值上可以明显看出港股核心资产被机构扎堆买入。

图片来源：上海金舆资产

而杭州某投资港股多年的私募人士向《每日经济新闻》记者指出，今年1月的大部分时间里，南向资金净流入港股市场其实只集中在腾讯控股、中国电信、中国移动等少数几只港股上。

另外，从短线来看，今年2月券商集中推荐港股的成效还有待观察。数据显示，当月券商推荐热度高的板块也不一定就能真正领跑市场。如1月券商金股行业推荐度环比增幅最高的国防军工板块，虽然曾在1月初短暂冲高，但之后就调头向下。事实上，今年1月申万国防军工指数累计下跌了10%，而随后券商对国防军工行业的推荐热情也明显降温，数据显示，2月券商国防军工行业的金股行业推荐度环比大幅下降45%。

另一方面，当前A股稀缺资源以及低估值板块仍然受到机构的青睐。据每市的数据显示，今年2月，估值较低的建材和银行两个行业的券商金股行业推荐度环比提升超过30%。此外，消费白马较为集中的食品饮料行业也仍是目前各券商金股中出现频率较高的行业。